La empresa distribuidora de energía ENSA fortaleció su posición financiera tras culminar con éxito la primera colocación de su Programa Rotativo de Bonos Corporativos en el mercado de capitales panameño, una operación que registró una sobredemanda de inversionistas y que permitió ampliar la emisión inicial de US$80 millones hasta US$120 millones.
La operación forma parte de un programa rotativo de valores corporativos de hasta US$300 millones y representa uno de los movimientos financieros más relevantes del sector energético panameño en lo que va de 2026. Según la compañía, la emisión recibió ofertas por US$147 millones, superando ampliamente el monto inicialmente previsto.
El financiamiento busca reforzar la estructura de deuda de la empresa, mejorar su flexibilidad financiera y asegurar recursos para continuar ejecutando inversiones estratégicas en el sistema eléctrico nacional, en un contexto de creciente demanda energética y modernización de infraestructura.
Como parte del proceso, Moody’s Local Panamá otorgó a ENSA la calificación AAA.pa con perspectiva estable para sus bonos corporativos, la máxima nota en la escala local, destacando la solidez financiera, la estabilidad de ingresos y la posición estratégica de la compañía dentro del sistema eléctrico panameño.
La calificadora resaltó que ENSA mantiene “niveles de deuda moderados, una estructura de balance sólida, amplias coberturas de EBITDA sobre gastos financieros y una generación de flujo operativo predecible”, elementos que fortalecen su perfil crediticio ante el mercado financiero.
Además, Moody’s destacó que la empresa opera bajo una concesión exclusiva en su área de servicio y posee aproximadamente el 41% del mercado nacional de distribución eléctrica, factores que aportan estabilidad a sus ingresos y reducen el riesgo operativo.
El presidente ejecutivo de ENSA Grupo EPM, Santiago Díaz, aseguró que el resultado de la colocación refleja la confianza de los inversionistas en la capacidad financiera y operativa de la empresa.
“Seguimos avanzando con responsabilidad y visión de largo plazo para garantizar un servicio eléctrico confiable, sostenible y alineado con las necesidades de desarrollo de Panamá”, expresó Díaz.
La emisión permitió además incorporar nuevos inversionistas institucionales al portafolio financiero de ENSA, incluyendo fondos de pensiones y aseguradoras, ampliando así la diversificación de sus fuentes de financiamiento.
El Programa Rotativo de Bonos Corporativos fue estructurado por Prival, mientras que las firmas legales Quijano & Asociados y Alemán, Cordero, Galindo & Lee (ALCOGAL) participaron como asesores legales de la transacción.
Como parte de este hito financiero, ENSA participó el pasado 14 de mayo en la ceremonia de Toque de Campana de la Bolsa Latinoamericana de Valores (Latinex), en reconocimiento a la exitosa emisión de bonos corporativos en el mercado local.
La ceremonia reunió a directivos de ENSA, representantes del sector financiero y ejecutivos de Latinex, además de representantes de Grupo EPM, conglomerado del cual ENSA es filial.
Actualmente, ENSA distribuye y comercializa energía eléctrica a más de 567 mil clientes en Panamá Este, Colón, Darién, Guna Yala y las islas del Pacífico, una concesión que representa aproximadamente el 42% del mercado eléctrico del país y beneficia a más de 1.1 millones de personas.